Küresel piyasalar, merkez bankaları için dev bir haftanın önünde ilerliyor


Bir tüccar, 1 Haziran 2022, New York City’deki New York Menkul Kıymetler Borsası’nın (NYSE) katında çalışıyor.

Brendan McDermid | Reuters

LONDRA — Mayıs ayındaki ABD enflasyon baskısının merkez bankalarının agresif para politikası sıkılaştırmasına zorlanacağına dair korkuları yeniden alevlendirmesinin ardından küresel borsalar keskin bir şekilde düşüyor.

Cuma gününün merakla beklenen tüketici fiyat endeksi raporu, yıllık %8,6 ile beklenenden daha sıcak geldi ve Federal Rezerv ve diğer merkez bankalarının eylemlerinin ekonomiyi resesyona sürükleyebileceğine dair piyasa endişelerini yeniden su yüzüne çıkardı.

ABD’deki büyük ortalamalar, Cuma günü Ocak ayından bu yana en büyük haftalık düşüşlerini kapattı ve vadeli işlemler, Pazartesi günü açılış zili çaldığında Wall Street’te daha fazla kayıplara işaret ediyor.

Asya-Pasifik hisseleri Pazartesi günü düştü, Hong Kong’un Hang Seng endeksi, Japonya’nın Nikkei 225 ve Güney Kore’nin Kospi’sinin tümü %3’ten fazla düştü. Avrupa hisseleri de erken işlemlerde düştü ve pan-Avrupa Stoxx 600 küresel risk varlıkları üzerinden bir kırmızı dalga geçerken %2 değer kaybetti.

Bu arada, ABD 2 yıllık Hazine getirisi Pazartesi sabahı 2007’den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı ve Nisan ayından bu yana ilk kez 10 yıllık oranı geride bırakarak, genellikle yaklaşan bir resesyonun göstergesi olarak görülen bir tersine dönüş oldu.

‘Mideye yumruk’

Cuma günkü TÜFE okumasına yönelik olumsuz piyasa tepkisinin merkezinde, enflasyon beklentilerinin genişlediği ve tedarik zinciri darboğazları ve enerji şokları gibi iyi belgelenmiş geçici sürücülerin ötesinde yerleşik hale geldiği korkusu yer alıyor.

Kleinwort Hambros’un baş yatırım yetkilisi Fahad Kamal Pazartesi günü CNBC’ye verdiği demeçte, “Cuma gününün bağırsaklardaki yumruğunun bir sonucu olarak bir ayı piyasasına ve gerçekten de bir resesyona düşme olasılığının inkar edilemez şekilde arttığını düşünüyorum.”

Kamal, Cuma günkü enflasyon raporunda “çok, çok az iyi” olduğunu ve enflasyonun zirve yapmadığını ve bunun yerine ekonomi genelinde genişlediğini belirtti.

“Petrol ve emtia fiyatlarının cinsiyeti ve şiddeti ve diğer şeyler hakkında daha az konuşuluyor, ancak aslında rant çok yapışkan ve endeksin büyük bir parçası. Orada da yukarı doğru bir ivme var gibi görünüyor, bu da enflasyonun gittiğini ima ediyor. Geçen hafta bile beklediğimizden daha yüksek ve daha uzun süre bizimle birlikte olmak” dedi.

TD Securities’in küresel strateji başkanı Richard Kelly Pazartesi günü CNBC’ye verdiği demeçte, hem tahvil hem de hisse senedi piyasalarının, büyük olasılıkla 2022’nin dördüncü çeyreğinde ve 2023’ün ilk çeyreğinde, bir durgunluğun zirveden aşağı indiğinin sinyallerini verdiğini söyledi.

“Genel olarak, hisse senedi piyasalarına bakarsanız, size ISM’nin (ABD ekonomik aktivite endeksi) önümüzdeki iki ila üç ay içinde muhtemelen 50 veya 50’nin altına düştüğünü söylüyorlar ve kısmen Fed ve merkez bankalarının yaptığı şey bu. Kelly, enflasyonu kontrol altına almak için bunu yapmak zorunda” dedi.

50 işareti, satın alma yöneticilerinin güvenilir bir ekonomik faaliyet göstergesi olan endeks okumasında genişlemeyi daralmadan ayırır.

Kelly, “(Fed) orada oturup işinin şu an için istihdam yaratmayı sona erdirmek olduğunu söyleyemese de, enflasyonu şimdi tekrar kontrol altına alacaklarsa yapmaları gereken şey bu,” diye ekledi.

Tüm gözler merkez bankalarında

Önümüzdeki hafta, küresel merkez bankaları ve piyasalar için yükselen enflasyona karşı mücadelede çok önemli olacak.

Federal Rezerv yetkilileri, bir sonraki para politikası hamlesini görüşmek üzere Salı ve Çarşamba günleri toplanacak. Cuma günkü TÜFE rakamı ışığında 75 baz puanlık bir artış için piyasa bahisleri yükselmiş olsa da, Federal Açık Piyasa Komitesi’nin bu yıl iki kez oranları artırmış olması nedeniyle Çarşamba günü en az 50 baz puanlık bir artış duyurması bekleniyor.

Şimdi yatırımcılar için ne olacak?

Kelly, manşet enflasyondaki yavaşlamanın merkez bankalarının yükselen fiyatları yakaladığının sinyalini vereceği umuduyla piyasaların kayıtsız hale geldiğini ileri sürdü. Cuma günkü verilerin, Federal Rezerv’in eğrinin ne kadar gerisinde kaldığına ve enflasyonun ne kadar kalıcı olacağına işaret ettiğini savundu.

bu Yatırımcıların geleneksel güvenli liman arayışına girmesi ve doların çoğu küresel para birimi karşısında yükselmesine yol açmasıyla ABD doları Pazartesi günü bir kez daha güçlendi. Kelly, TD Securities’in euro ve Kanada doları karşısında dolar üzerinde uzun pozisyonlar tuttuğunun altını çizdi.

“Faiz artışlarının ve fiyatlandırmanın nereye gittiğine bakıyorsunuz, hisse senedi farklılıklarına bakıyorsunuz ve bu size uzun dolarlar olmanızı söylüyor” dedi.

“Bu, burada genişleyen bir şey ve daha sonra bu sıkılaştırma açısından finansal koşullar döngüsünü geri besliyor ve ardından piyasanın hisse senetleri ve kredi olarak fiyatlandırmak istediği açısından büyüme ve risk tarafına geri dönüyor. “

Hisse cephesinde Kamal, hem enflasyona hem de durgunluğa karşı “mükemmel bir koruma” olmamasına rağmen, yatırımcıların fırtınayı atlatmak için atabilecekleri adımlar olduğunu söyledi. Kleinwort Hambros önemli bir nakit ağırlığına sahip olmaya devam ediyor ve bunu “cazip fiyatlara” ulaştıklarında temelde güçlü, uzun vadeli holdinglere dağıtmaya çalışıyor.

“Bütün bu enkazda bol miktarda mücevher olacağı yadsınamaz. Emtialara tahsisimizi artırdık … buna eklemek isteyebiliriz çünkü emtialar sizi enflasyondan korumakta makul derecede iyi olan bir alandır. uzun vadede,” dedi Kamal.

“Hisse senedi piyasasındaysanız, şu anda enerji sektöründen kaçınmak gerçekten zor, çünkü açıkça büyük bir yapısal petrol ve gaz arzı var ve enerji hisse senetleri, inanın ya da inanmayın, gök gürültülü bir koşuya rağmen hala ucuz. yukarı ve bu sektör için hala yer var.”



Kaynak : https://www.cnbc.com/2022/06/13/global-markets-are-tanking-ahead-of-a-huge-week-for-central-banks.html

Yorum yapın